TechniCinéPhot x Altenia Capital

E

n difficultés financières, le grossiste coté de matériel photo cède son activité audiovisuel et vidéo au groupe Magma représentant environ 12 M€ de revenus.

En difficultés financières depuis cinq ans, le grossiste TechniCinéPhot, filiale unique de la holding cotée Techniline, se recentre sur son activité historique, la distribution de produits photo. La PME d’une quarantaine de salariés cède ses activités « audiovisuel » et « vidéo » à Altenia Capital, holding du groupe Magma, au terme d’un processus orchestré parPax Corporate Finance, conseil des vendeurs. L’acquéreur, rentable, connu sous les marques Hifissimo (magasins) et FVS (grossiste) et fort d’environ 60 M€ de revenus, reprend le fonds de commerce et huit salariés pour un montant non communiqué.

Dans le portefeuille de Perfectis

Né en 1967 et basé à Gennevilliers, Techniline est soutenu depuis 2004 par le fonds de LBO mid cap Perfectis, entré pour faire monter au capital les dirigeants, avant l’introduction en Bourse un an plus tard. Le fonds qui vient tout juste d’être repris par HLD, (lire ci-dessous), détient toujours plus de 40 % du capital et une majorité des droits de vote. Le distributeur coté, emmené par Nicolas Martineau, s’était lancé dans une stratégie de croissance externe pour élargir son activité historique, en rachetant notamment le grossiste informatique Phaselys en 2006 (voir sa fiche ci-dessous).

12 M€ de chiffre d’affaires cédés

L’activité cédée – les produits audiovisuels et vidéo pour professionnels – représente près d’un tiers du chiffre d’affaires de TechniCinéPhot, qui s’élevait à 38 M€ en 2011 pour uneperte nette de l’ordre de 800 K€. « Cette opération permet à TechniCinéPhot de se concentrer sur son activité historique de la photo, pour laquelle il possède un véritable savoir-faire d’importateur et de distributeur », indique Laurent-Bernard Feral, associé chez Pax Corporate Finance.